Stock opções long straddle

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Uma longa distância é estabelecida para um débito líquido (ou custo líquido) e lucros se o estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. O potencial do lucro é ilimitado no upside e substancial no downside. Perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões. Lucro máximo O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo, porque o preço das ações pode subir indefinidamente. No lado negativo, o potencial de lucro é substancial, porque o preço das ações pode cair para zero. Risco máximo A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões, e uma perda desse valor é realizada se a posição é mantida até o vencimento e ambas as opções expiram sem valor. Ambas as opções expirarão sem valor se o preço da ação for exatamente igual ao preço de exercício no vencimento. Preço de exercício no vencimento Existem dois possíveis pontos de equilíbrio: Preço de exercício mais o prémio total: Neste exemplo: 100,00 6,50 106,50 Preço de exercício menos total do prémio: Neste exemplo: 100,00 6,50 93,50 Diagrama e tabela ProfitLoss: long straddle Long 1 100 Chamada Previsão de mercado apropriada A longo prazo lucros quando o preço do estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. A previsão ideal, portanto, é para uma grande mudança de preço de ações quando a direção da mudança poderia ser para cima ou para baixo. Na linguagem das opções, isso é conhecido como alta volatilidade. Estratégia discussão Um longo ou comprado straddle é a estratégia de escolha quando a previsão é de uma grande mudança de preço das ações, mas a direção da mudança é incerto. Straddles são muitas vezes comprados antes de relatórios de ganhos, antes de novas introduções de produtos e antes de anúncios FDA. Estes são típicos de situações em que uma boa notícia poderia enviar um preço das ações agudamente maior, ou má notícia poderia enviar um preço das ações acentuadamente menor. O risco é que o anúncio não causa uma mudança significativa no preço das ações e, como resultado, tanto o preço de compra como o preço de venda diminuem à medida que os comerciantes vendem ambas as opções. É importante lembrar que os preços de chamadas e puts e, portanto, os preços de straddles contêm a opinião de consenso dos participantes do mercado de opções sobre o quanto o preço das ações se moverá antes da expiração. Isso significa que os compradores de straddles acreditam que o consenso do mercado é muito baixo e que o preço das ações vai ultrapassar um ponto de equilíbrio para cima ou para baixo. A mesma lógica se aplica aos preços das opções antes dos relatórios de lucros e outros anúncios desse tipo. Datas de anúncios de informações importantes são geralmente divulgadas em avançado e bem conhecido no mercado. Além disso, tais anúncios são prováveis, mas não garantidos, para causar o preço das ações a mudar drasticamente. Como resultado, os preços de chamadas, puts e straddles freqüentemente aumentam antes de tais anúncios. Na linguagem das opções, isso é conhecido como um aumento na volatilidade implícita. Um aumento na volatilidade implícita aumenta o risco de opções de negociação. Os compradores de opções têm de pagar preços mais altos e, portanto, mais risco. Para os compradores de straddles, os preços mais elevados das opções significam que os pontos do ponto de equilíbrio estão mais distantes e que o preço de ação subjacente tem que mover-se mais mais para alcançar o breakeven. Vendedores de straddles também enfrentam risco aumentado, porque maior volatilidade significa que há uma maior probabilidade de uma grande mudança no preço das ações e, portanto, uma maior probabilidade de que um vendedor de opção irá incorrer em uma perda. Comprar um straddle é intuitivamente atraente, porque você pode ganhar dinheiro se o preço das ações se move para cima ou para baixo. A realidade é que o mercado é muitas vezes eficiente, o que significa que os preços de straddles freqüentemente são um indicador preciso de quanto um preço das ações é provável que se mova antes da expiração. Isso significa que a compra de um straddle, como todas as decisões de negociação, é subjetiva e exige um bom momento para a decisão de compra ea decisão de venda. Impacto da variação do preço da ação Quando o preço da ação é igual ou próximo ao preço de exercício da straddle, o delta positivo da chamada e o delta negativo da posição quase se compensam mutuamente. Assim, para pequenas mudanças no preço das ações perto do preço de exercício, o preço de um straddle não muda muito. Isso significa que um straddle tem um delta quase zero. A Delta estima o quanto um preço de opção mudará à medida que o preço das ações mudar. No entanto, se o preço das ações sobe rápido o suficiente ou cai rápido o suficiente, então o straddle sobe no preço. Isso acontece porque, como o preço das ações sobe, a chamada sobe em preço mais do que o put cai no preço. Além disso, como o preço das ações cai, a colocação sobe em preço mais do que a chamada cai. Na linguagem das opções, isso é conhecido como gama positiva. Gamma estima quanto o delta de uma posição muda à medida que o preço das ações muda. Gamma positivo significa que o delta de uma posição muda na mesma direção que a mudança no preço da ação subjacente. À medida que o preço das ações sobe, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais positivo, porque o delta da chamada longa se torna mais e mais positivo eo delta do put vai para zero. Da mesma forma, à medida que o preço das ações cai, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais negativo, porque o delta do put longo torna-se mais e mais negativo eo delta do call vai para zero. Impacto da mudança na volatilidade A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais ea volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções e os preços de straddle tendem a subir se outros fatores, como preço das ações e tempo de vencimento permanecem constantes. Portanto, quando aumenta a volatilidade, longas straddles aumento no preço e ganhar dinheiro. Quando a volatilidade cai, longas straddles diminuir no preço e perder dinheiro. Na linguagem das opções, isso é conhecido como vega positivo. A Vega estima o quanto um preço de opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores permanecem inalterados, e vega positivo significa que uma posição ganha quando a volatilidade aumenta e perde quando a volatilidade cai. Impacto do tempo A parte do valor de tempo de um preço total das opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo, ou decadência do tempo. Desde que as longas straddles consistem em duas opções longas, a sensibilidade à erosão do tempo é mais elevada do que para posições da único-opção. Longas straddles tendem a perder dinheiro rapidamente com o passar do tempo eo preço das ações não muda. Risco de cessão antecipada Os proprietários de opções têm controle sobre quando uma opção é exercida. Uma vez que uma longa straddle consiste em uma chamada longa, ou de propriedade, e uma longa, não há risco de atribuição antecipada. Posição potencial criada ao expirar Há três resultados possíveis na expiração. O preço da ação pode ser no preço de exercício de uma longa straddle, acima ou abaixo dela. Se o preço da ação está no preço de exercício de uma longa straddle na expiração, então tanto a chamada eo put expiram sem valor e nenhuma posição de estoque é criada. Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento, o put expira sem valor, a chamada longa é exercida, o estoque é comprado pelo preço de exercício e uma posição de estoque longa é criada. Se uma posição de estoque longo não for desejada, a chamada deve ser vendida antes do vencimento. Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada expira sem valor, a opção longa é exercida, o estoque é vendido pelo preço de exercício e é criada uma posição de estoque curto. Se uma posição de estoque curto não é desejada, a venda deve ser vendida antes da expiração. Nota: as opções são automaticamente exercidas no vencimento se forem um centavo (0,01) no dinheiro. Portanto, se o preço da ação estiver próximo ao preço de exercício à medida que a expiração se aproxima, e se o proprietário de um straddle quiser evitar ter uma posição de estoque, o straddle longo deve ser vendido antes do vencimento. Outras considerações Longas straddles são muitas vezes comparados a longos estrangulamentos, e os comerciantes debate freqüentemente que a melhor estratégia é. Longas straddles envolvem a compra de uma chamada e colocar com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, comprar um 100 Call e comprar um 100 Put. Long estrangulamentos, no entanto, envolvem a compra de uma chamada com um preço de greve mais alto e comprar um put com um preço de greve mais baixo. Por exemplo, comprar um 105 Call e comprar um 95 Put. Nenhuma das duas estratégias é melhor num sentido absoluto. Há tradeoffs. Existem três vantagens e duas desvantagens de uma longa straddle. A primeira vantagem é que os pontos de equilíbrio são mais próximos uns dos outros para um straddle do que para um estrangulamento comparável. Em segundo lugar, há menos de uma mudança de perder 100 do custo de um straddle se for mantido até à expiração. Terceiro, longas straddles são menos sensíveis ao tempo decadência do que long estrangulamentos. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preço das ações, um longo straddle experimentará uma perda percentual menor em um dado período de tempo do que um estrangulamento comparável. A primeira desvantagem de um longo straddle é que o custo eo risco máximo de um straddle (um call e um put) são maiores do que para um estrangulamento. Em segundo lugar, para um determinado montante de capital, menos straddles podem ser comprados. O longo estrangulamento duas vantagens e três desvantagens. A primeira vantagem é que o custo eo risco máximo de um estrangulamento são menores do que para um straddle. Em segundo lugar, para um determinado montante de capital, mais estrangulamentos podem ser comprados. A primeira desvantagem é que os pontos de equilíbrio para um estrangulamento estão mais afastados do que para um straddle comparável. Em segundo lugar, há uma maior chance de perder 100 do custo de um estrangulamento se for mantido até a expiração. Terceiro, os estrangulamentos longos são mais sensíveis ao tempo de decaimento do que longas straddles. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preço das ações, um estrangulamento longo experimentará uma porcentagem maior perda ao longo de um determinado período de tempo que um straddle comparável. BREAKING DOWN Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço das ações vai Mover-se significativamente, mas não tem a certeza em que direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, como o investidor é indiferente se o estoque vai para cima ou para baixo, desde que o preço se move o suficiente para a estratégia para ganhar um lucro. Straddle Mecânica e Características A chave para a criação de uma posição longa straddle é a compra de uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada como um estrangulamento, não uma straddle. Long posições straddle têm lucro ilimitado e de risco limitado. Se o preço do activo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do activo subjacente está a aumentar é dado por: Lucro (up) Preço do activo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prémio líquido pago O lucro quando o preço do activo subjacente está a diminuir é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago A perda máxima é o total do prêmio líquido pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Há dois pontos de equilíbrio em uma posição straddle. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Straddle Exemplo Um estoque é fixado o preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 é fixada em 3 e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada em 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção. A posição ganhará no vencimento se o estoque estiver fixado o preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque remanesce fixado o preço em 50 na expiração. Por exemplo, se a ação tiver um preço de 65, a posição seria de lucro: Lucro 65 - 50 - 6 9Long Straddle Descrição Uma longa straddle é uma combinação de comprar uma chamada e comprar um put, ambos com o mesmo preço de greve e expiração. Juntos, eles produzem uma posição que deve lucrar se o estoque faz um grande movimento para cima ou para baixo. Normalmente, os investidores compram o straddle porque eles prevêem um grande movimento de preços e ou uma grande volatilidade no futuro próximo. Por exemplo, o investidor pode estar esperando uma decisão judicial importante no próximo trimestre, o resultado do qual será muito boas notícias ou notícias muito ruins para o estoque. Procurando um movimento afiado no preço das ações, em qualquer direção, durante a vida das opções. Devido ao efeito de dois desembolsos de prêmio sobre o ponto de equilíbrio, a opinião dos investidores é bastante fortemente mantida e específica do tempo. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e expiração. A combinação geralmente lucros se o preço das ações se move bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções. Motivação O longo straddle é uma forma de lucrar com a maior volatilidade ou uma mudança acentuada no preço das ações subjacentes. Variações Uma longa straddle assume que as opções call e put têm ambos o mesmo preço de exercício. Um estrangulamento longo é uma variação na mesma estratégia, mas com uma greve de chamada mais alta e uma greve de ataque mais baixa. A perda máxima é limitada aos dois prémios pagos. O pior que pode acontecer é para o preço das ações para manter a volatilidade estável e implícita a declinar. Se no vencimento o preço das ações é exatamente no dinheiro, ambas as opções vão expirar sem valor, e todo o prémio pago para colocar na posição será perdido. O ganho máximo é ilimitado. O melhor que pode acontecer é para o estoque para fazer um grande movimento em qualquer direção. O lucro na expiração será a diferença entre o preço das ações eo preço de exercício, menos o prêmio pago para ambas as opções. Não há limite para potencial de lucro no lado positivo, eo potencial de lucro negativo é limitado apenas porque o preço das ações não pode ir abaixo de zero. ProfitLoss O lucro máximo potencial é ilimitado no lado positivo e muito substancial no lado negativo. Se o estoque faz um movimento suficientemente grande, independentemente da direção, ganhos em uma das duas opções podem gerar um lucro substancial. E independentemente do movimento da ação, um aumento na volatilidade implícita tem o potencial de aumentar o valor de revenda de ambas as opções, o mesmo resultado final. A perda é limitada ao prémio pago para colocar na posição. Mas enquanto ele é limitado, o outlay premium não é necessariamente pequeno. Porque o straddle requer prêmios a serem pagos em dois tipos de opções em vez de um, a despesa combinada define um obstáculo relativamente alto para a estratégia de quebrar mesmo. Esta estratégia se rompe mesmo que, no vencimento, o preço da ação esteja acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor do prêmio pago. Em qualquer um desses níveis, um valor intrínseco opções será igual ao prémio pago para ambas as opções enquanto a outra opção será expirar sem valor. Prêmios de greve de ponta de ponta pagados Pênalti greve de equilíbrio - prêmios pagos Volatilidade Extremamente importante. O sucesso dessa estratégia seria impulsionado por um aumento na volatilidade implícita. Mesmo se o estoque manteve estável, se houvesse um aumento rápido na volatilidade implícita, o valor de ambas as opções tenderia a subir. Concebível que poderia permitir que o investidor para fechar o straddle para um lucro bem antes da expiração. Por outro lado, se a volatilidade implícita diminuir, as duas opções também teriam valores de revenda (e, portanto, rentabilidade). Time Decay Extremamente importante, efeito negativo. Porque esta estratégia consiste em ser longa uma chamada e uma colocação, ambos no dinheiro, pelo menos no início, todos os dias que passa sem uma mudança no preço das ações fará com que o prémio total desta posição sofra um significativo Erosão do valor. O que é mais, a taxa de decadência do tempo pode ser esperado para acelerar para as últimas semanas e dias da estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. Risco de Atribuição Nenhum. O investidor está no controle. Risco de Vencimento Ligeiro. Se as opções são mantidas em vencimento, um deles pode ser sujeito a exercício automático. O investidor deve estar ciente das regras relativas ao exercício, de modo que o exercício acontece se, e somente se, o valor intrínseco das opções exceder um mínimo aceitável. Esta estratégia poderia ser vista como uma corrida entre a deterioração do tempo ea volatilidade. A passagem do tempo corroe as posições valor um pouco todos os dias, muitas vezes em uma taxa de aceleração. O aumento esperado da volatilidade pode vir a qualquer momento ou pode nunca ocorrer em tudo. Posição Comparável Posição Comparável: NA Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. 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Long Straddle A Estratégia Uma longa straddle é o melhor dos dois mundos, uma vez que a chamada dá-lhe o direito de comprar o estoque no preço de exercício A ea put dá-lhe o direito de vender O estoque no preço de exercício A. Mas esses direitos donrsquot vêm barato. O objetivo é lucro se a ação se move em qualquer direção. Normalmente, um straddle será construído com a chamada e colocar em-o-dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo se therersquos não um exatamente no-dinheiro). Comprar uma chamada e um put aumenta o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então o seu precisa de um balanço de preço bastante significativo apenas para quebrar mesmo. Comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de um possível aumento na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente baixa, sem razão aparente, a chamada e a colocação podem ser subvalorizadas. A idéia é comprá-los com um desconto, em seguida, esperar por volatilidade implícita a subir e fechar a posição com um lucro. Opções Guys Dicas Muitos investidores que usam a longa straddle vai olhar para eventos de notícias importantes que podem causar o estoque para fazer um movimento anormalmente grande. Por exemplo, theyrsquoll considerar executar esta estratégia antes de um anúncio de ganhos que podem enviar o estoque em qualquer direção. Se comprar um short-straddle do termo (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio dos lucros, olhe os gráficos do stockrsquos em TradeKing. Therersquos uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Olhe para os casos em que o estoque movido pelo menos 1,5 vezes mais do que o custo do seu straddle. Se o estoque didnrsquot mover, pelo menos, que muito em qualquer um dos últimos anúncios de três ganhos, você provavelmente shouldnrsquot executar esta estratégia. Deite-se até que o desejo desapareça. Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um put, strike price A Geralmente, o preço da ação estará em greve A NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo veteranos experientes e superior NOTA: À primeira vista, isso parece ser uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para lucrar com um longo straddle, o yoursquoll requer uma habilidade de previsão bastante avançada. Quando executá-lo Yoursquore antecipando um balanço no preço das ações, mas yoursquore não sei que direção vai. Break-even à expiração Existem dois pontos de equilíbrio: Strike A mais o débito líquido pago. Greve A menos o débito líquido pago. O ponto doce O estoque dispara à lua, ou vai em linha reta abaixo o toalete. Potencial Potencial Máximo O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir. Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago. Perda potencial máxima As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago. Requisito de Margem de TradeKing Após o comércio é pago, nenhuma margem adicional é necessária. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, assim itrsquos trabalhando duplamente contra você. Volatilidade implícita Após a definição da estratégia, você realmente deseja que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor de ambas as opções, e sugere também uma possibilidade aumentada de um balanço do preço. Huzzah. Por outro lado, uma diminuição na volatilidade implícita será duplamente doloroso, porque vai funcionar contra ambas as opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade. Verifique sua estratégia com as ferramentas TradeKing Use a Calculadora de Perda de Lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxime e analise os Griegos Opcionais. Examine os gráficos de volatilidade de stockrsquos. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica. Donrsquot tem uma conta TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas de negociação amp amp de especialistas TradeKingrsquos Top Ten erros de opção Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opção joga para qualquer condição de mercado Opção avançada joga Top Five Things Opção de ações comerciantes devem saber sobre a volatilidade Opções envolvem risco e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. 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